Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Другое - Как расчитывается рейтинг финансового состояния организации

Как расчитывается рейтинг финансового состояния организации

Финансовый анализ предприятия

Тщательный анализ финансового состояния предприятия — одна из составляющих коммерческого успеха. Анализ деятельности позволяет оценить текущую позицию компании, учесть риски и благоприятные факторы, составить адекватный прогноз на будущее. Содержание статьи: Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения. На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

  1. внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.
  2. внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;

Иными словами, внешний анализ — констатация фактов. Внутренний — углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

  1. полным, тематическим (зависит от объема);
  2. предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

  1. прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.
  2. обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;
  3. проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;
  4. выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;
  5. полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

  1. Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.
  2. Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
  3. Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
  4. Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
  5. Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

  1. прибыль — недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.
  2. инфляция — фактор, способный исказить результаты анализа;
  3. коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, — Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба! Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик.

Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах. В основе этого вида анализа — то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%.

Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого.

Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате. Второе название этого вида анализа — структурный.

В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:

  1. анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).
  2. анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) — это помогает в последующей оптимизации состава активов;
  3. анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) — это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;

Второе название этого подхода — временной (динамичный).

В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет). В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений. Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.

Важно! Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение. Главное в этом подходе — сопоставление между собой отдельных групп показателей.

При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:

  1. сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;;
  2. сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.
  3. сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;
  4. сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;

Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми.

С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построение прогнозов на перспективу.

Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат.

В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:

  1. социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.
  2. законодательные изменения;
  3. колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);

При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих. Один из наиболее важных по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.

Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги. На этом этапе обычно привлекаются аналитики, которые на основе круга вопросов, на которые надо получить ответы, подбирают методы, которыми можно получить нужную информацию.

Уже на этом этапе необходимо понимать:

  1. кто будет использовать данные финансового анализа, в какой форме должны быть поданы результаты, какова часть конфиденциальной информации;
  2. промежуток времени, за который понадобятся данные;
  3. перечень документов, из которых черпают нужную информацию.

Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные:

  1. результаты, которых добилось предприятие;
  2. имущественное положение на начало и конец отчетного периода;
  3. перспективы.
  4. условия работы компании;

На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы.

Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации. Обычно рассчитываются такие показатели.

  1. Коэффициенты ликвидности

Обеспечивают понимание способности компании отвечать по краткосрочным обязательствам.

В идеале — досрочно. В пессимистичном варианте — с нарушением сроков.

  1. Показатели структуры капитала

На основании приведенных ниже коэффициентов можно понять, насколько компания стабильна в долгосрочной перспективе. Практика показывает, что рассматривать эти показатели необходимо в динамике.

При этом постоянный рост заемного капитала — неблагоприятный фактор.

Если в динамике и в сравнении с коэффициентом маневренности собственного капитала заемные средства периодически уменьшаются, это может быть свидетельством особенностей компании (например, сезонности).

Также при оценке структуры капитала важно учитывать репутацию компании, источники привлечения средств.

На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров.

  1. Эффективность использования ресурсов предприятия

Анализируется на основе коэффициентов, приведенных ниже.

Практика показывает, что от скорости оборота средств зависит годовой финансовый оборот. Прослеживается закономерность: ускорение оборота на одном участке ведет к тому же на других. То есть: средства, вложенные в активы, быстрее становятся реальными денежными средствами.
  1. Соответствие плановым показателям

Они задаются внутри компании (реже — вышестоящими организациями).

Есть случаи, когда отклонение от плана не говорит о неполадках в работе. Если есть данные о том, что ресурсы перераспределены для достижения высоких результатов в других направлениях, то отставание от плана в определенном сегменте может быть оправданным и нормальным.
  1. Рентабельность

Этот показатель — комплексная оценка степени эффективности применения разных видов ресурсов предприятия.

На этом этапе проверяется риск несостоятельности предприятия и возможности ее преодолеть. Обычно рассчитывается коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности. Покажет реальные перспективы компании: Результат, который меньше 1 — опасный признак. Говорит о том, что в ближайшее время структура баланса может стать неудовлетворительной.
Говорит о том, что в ближайшее время структура баланса может стать неудовлетворительной.

Результат, который больше 1 — свидетельство того, что на протяжении полугода компания может стать платежеспособной. Оба показателя — вероятностные.

Чтобы сделать картину достовернее, можно взять для расчетов не 2, а 4 временных отрезка (и даже более). Финансовый анализ деятельности предприятия — эффективный инструмент для анализа ограничений. Понимание ограничений, поможет составить план действий по увеличению эффективности вашего бизнеса.Также анализ деятельности организации поможет выявить наиболее уязвимые сегменты деятельности, планомерная работа с которыми приведет к положительной динамике деятельности.

– решение на базе 1С:Предприятие 8 для создания полноценной системы казначейства и бюджетирования в компании, холдинге. Система обеспечит вас финансовыми показателями (KPI) компании в виде наглядных отчетов, графиков, диаграмм и дашбордов для руководства компании. наших специалистов и они расскажут вам с помощью каких программ и отчетов 1С можно контролировать и анализировать деятельность предприятия.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями! #Управление финансами #Бюджетирование #БИТ.ФИНАНС Заказать бесплатную консультацию эксперта! Заказать звонок

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия.

Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается.

Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность. Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  • Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  • Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  • Деловая активность (нефинансовая эффективность).
  • Рентабельность (финансовая эффективность),

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятия Эффективность предприятия Ликвидность Финансовая устойчивость Рентабельность Деловая активность В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия.
Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия.

Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу! Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности.

Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  • Коэффициент быстрой ликвидности.
  • Коэффициент абсолютной ликвидности,
  • Коэффициент текущей ликвидности,

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Коэффициенты Формула Расчет Норматив 1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства Ктл= стр.1200/ (стр.1510+стр.1520) >2 2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520) >0,2 3 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520) >1 Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициенты Формула Расчет Норматив 1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства Ктл= стр.1200/ (стр.1510+стр.1520) >2 2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520) >0,2 3 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520) >1 Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную. А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  • Коэффициент капитализации,
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
  • Коэффициент автономии,

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»). Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498

«О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия»

, которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения. Коэффициенты Формула Расчет Норматив 1 Коэффициент автономии Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы Кавт = стр.1300/ стр.1600 >0,5 2 Коэффициент капитализации Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300 <> 3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200 >0,5 Смотрите ⇒ Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  • Рентабельность активов (ROA),
  • Рентабельность продаж (ROS).
  • Рентабельность собственного капитала (ROE),

Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности.

Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов.

Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги. Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах.

Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов рентабельности и их нормативные значения.

Коэффициенты Формула Расчет Норматив 1 Рентабельность активов (ROA) Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы ROA = стр.2400/стр.1600 >0 2 Рентабельность собственного капитала (ROE) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал ROE = стр.2400/стр.1300 >0 3 Рентабельность продаж (ROS) Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка ROS = стр.2400/стр.2110 >0 Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости).

Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  • Коэффициент оборачиваемости запасов.
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами.

Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия.

Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами. Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.

Он определяет эффективность управления запасами на предприятии. В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент.

Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2.

Поэтому в формулах везде в знаменателе стоит 0,5.

Коэффициенты Формула Расчет Норматив 1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5 динамика 2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5 динамика 3 Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5 динамика Резюме Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия.

Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность. В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+